[한국정경신문=우용하 기자] 하나증권은 대한항공에 대해 양호한 실적 속 비용 증가 부담이 있었지만 향후 단거리 여객운임의 개선을 전망하며 투자의견 매수와 목표가 2만7000원을 유지했다.

안도현 하나증권 연구원은 8일 보고서에서 “대한항공의 2분기 별도 매출액은 전년 동기 대비 14% 증가한 4조237억원을 기록했지만 영업이익은 4134억원으로 12% 감소했다”며 “유럽·미주 등 원거리 노선 수요 강세가 2분기 실적을 견인했지만 중국·일본 등 단거리 여객운임에서 하락 폭이 컸다”고 밝혔다.

보고서에 따르면 원거리 노선 수요 강세로 대한항공의 국제선 공급좌석키로미터(ASK)와 유상승객킬로미터(RPK)는 모두 전년 동기 대비 13% 증가했고 탑승률(L/F)도 84.5%로 전년 대비 0.7% 포인트 상승했다. 국제선 여객운임은 전년 동기 대비2% 하락했지만 여객 사업 매출액은 10% 증가한 3조5420억원을 기록한 것으로 집계됐다.

안 연구원은 “화물사업은 중국발 전자상거래 물량 증가와 해상물류 병목에 따른 반사 수혜로 전년 대비 상승했다”며 “비수기임에도 불구하고 화물운임이 5% 상승해 강한 수요를 반영했지만 연료비와 인건비도 전년 대비 21% 늘어 전반적인 비용 증가가 수반됐다”고 분석했다.

이어 “3분기는 여객과 화물 모두 양호할 전망으로 원거리 노선의 수요는 여전히 견조하고 여객 성수기를 맞아 일본·동남아 노선 일드도 개선돼 전체 국제선 여객운임은 1% 상승할 것으로 추정한다”며 “화물 수요와 운임은 2분기와 유사한 흐름을 보일 것으로 전망되는 가운데 전반적인 비용 증가가 우려되나 항공유가가 하락 추세에 들어서 비용 증가 폭은 상반기 대비 완화될 가능성이 있다”고 말했다.

한국정경신문 우용하 기자 wooyh1053@naver.com 우용하 기자의 기사 더보기

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