[한국정경신문=이진성 기자] 하나증권은 삼성바이오로직스에 대해 인적분할로 즉각적인 기업가치 측면에서 이익을 볼 것으로 보고 투자의견 매수, 목표주가는 131만원을 유지했다.

김선아 하나증권 연구원은 23일 보고서를 통해 "그동안 에피스 고객과의 이해관계 충돌 우려로 인한 고객사 확보 제한을 풀고 에피스를 연결기업으로 두면서 겪은 외형적 매출 및 영업이익 감소 문제를 해결하게 된다"고 설명했다.

하나증권은 이번 인적 분할에 대해 로직스가 온전한 CDMO(위탁개발생산)기업으로 남고 에피스가 제약회사로 분할돼 서로 관계사로 남는다는 전략으로 봤다. 또 인적 분할 후 자체적인 자본 조달과 모회사가 될 에피스홀딩스의 신설 자회사를 통해 적극적인 오픈이노베이션과 신약 개발을 시도할 수 있게 됐다고 판단했다.

아울러 하반기 6공장 착공 소식과 대외적인 여건 등도 고려할 필요가 있다는 의견이다. 김선아 연구원은 "대외적으로도 바이오시밀러에 호혜적인 시장 분위기 하에 약가 인하 관련 정책이 구체화될수록 결국 바이어시밀러에 호재로 해석될 행정명령이 나올 것으로 전망한다"며 "관세 정책이 구체화되면서 지금까지 밀린 대규모 수주 계약이 체결돼 공시가 이어질 것으로 본다"고 말했다.

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