[한국정경신문=우용하 기자] KB증권이 삼성물산에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가는 23만원으로 상향했다. 내년 초 새로운 주주환원 정책이 발표될 예정이고 원전 사업 역시 적극적이라는 이유에서다.
12일 장문준 KB증권 연구원은 보고서에서 “삼성물산의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 9조5000억원, 7340억원으로 전망한다”며 “하이테크 물량 감소에 다른 건설 부문의 부진이 이어질 것 같다”고 밝혔다.
다만 보고서는 하이테크 수주 회복 가능성과 건설 원자재 가격 안정화 추이 등을 감안하면 4분기부터 건설부문의 이익 반등이 예상된다고 평가했다.
올해는 3번째 3개년 주주환원 정책의 마지막 해다. 현재는 관계사 배당수익의 60~70% 환원과 보유자기주식 소각을 진행 중이다. 새로운 주주환원 정책은 내년 초에 발표될 것으로 보인다. 하나증권은 관계사 배당수익 재배당 외 영업현금흐름 기반의 주주환원을 추가적으로 기대해 볼 만하다고 판단했다. 건설부문 실적 회복 가능성과 한국 주식시장 투자자의 높아진 주주환원 요구 등을 감안한 분석이다.
장 연구원은 “건설 부문 신성장 동력 중 하나로 원전 사업을 착실히 추진하고 있다”며 “특히 SMR 분야에서는 단일 기술사 협업이 아닌 뉴스케일(NuScale), GVH와 각각 프로젝트를 추진 중인 점이 인상적이다”라고 강조했다.
이어 “향후 SMR(소형모듈원자로) 시장 확장 시 노형과 상관없이 가장 유연하게 대응하는 기업이 되겠단 전략으로 보인다”고 말했다.