[한국정경신문=윤성균 기자] 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 당선을 놓고 국내 증권사들이 금융업에 호재로 작용할 것이라는 전망을 내놓고 있다. 다만 국내 증시의 경우 관세 부과 가능성이 거론되면서 부정적 영향을 더 크게 미칠 것이라는 전망이 우세하다.

8일 금융권에 따르면 한국투자증권은 전날 ‘Sleepless in USA’ 보고서를 통해 “트럼프 대통령의 대선 승리로 향후 몇 달간은 변동성이 커질 수 있지만 트럼프 2기 행정부 출범은 금융주 및 규제 프레임워크가 중요한 산업 전반에 상당한 호재가 될 수 있다”고 밝혔다.

여의도 증권가의 모습 (자료=연합뉴스)

보고서에 따르면 지난 몇 달 동안 트럼프의 당선 가능성이 높아지면서 금융주의 84%가 시장 대비 초과수익을 달성했다. 주식중개, 소비자금융, GSE(정부보증기업), 은행, 독립 M&A 자문사 등의 상승폭이 가장 컸다. 트럼프 행정부가 출범하면 규제 완화가 이뤄질 가능성이 높다고 본 것이다.

트럼프가 승리할 경우 최대 8개 규제 기관의 수장이 교체되는 등 상당한 규제 리더십 변화가 있을 수 있는데 은행, 소비자 금융, 주식중개, 부동산 등기 보험 등을 최대 수혜주로 꼽았다.

노근창 현대차증권 리서치센터장도 트럼프 당선으로 “금융기관 규제 완화 기대가 고조되는데 금융자본 건전화 규제인 바젤Ⅲ 엔드게임 시행 유보 가능성이 대표적”이라며 ““관세 부과 및 이민 제한으로 노동공급 감소 시 인플레이션이 발생, 재정적자 보완 위한 국채 발행 증가에 따른 금리 상승 시 수혜도 거론된다”고 분석했다.

트럼프 당선 이후 뉴욕증시는 가파른 상승곡선을 그리고 있다. 7일(현지시간) 뉴욕증시에서 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장보다 44.06포인트(0.74%) 오른 5973.10에, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 285.99포인트(1.51%) 오른 1만9269.46에 장을 마쳤다. S&P 500 지수와 나스닥 지수는 이날 하루 만에 최고치 기록을 경신했다.

다만 전날 8~10%대 급등세를 기록한 대표적 금융주인 JP모건체이스, 골드만삭스 등은 하락세로 전환했다. 간밤 미국 연방준비제도(Fed)가 기준금리 인하를 단행했지만 향후 통화정책의 불확실성이 커진 영향으로 풀이된다.

이에 안소은 KB증권 연구원은 “트럼프의 압박으로 기준금리 인하 기조가 계속 이어져도 은행주를 비롯한 금융업종 펀더멘털에 미치는 부정적 영향은 크지 않을 것”이라며 “통화완화와 트럼프의 여러 정책 효과로 기대인플레이션이 높아지면 장기금리 상승 압력은 이어질 수 있기 때문”이라고 분석했다.

이어 “그밖에 트럼프의 친기업적인 기조는 금융 규제 완화, 기업들의 인수합병 수요 촉진 등을 통해 금융 업종 펀더멘털에 도움이 될 것”이라고 판단했다.

트럼프 당선이 금융시장에 호재로 작용할 것이란 전망에도 불구하고 국내 증시서는 전망이 엇갈리고 있다. 불확실성 해소로 인한 외국인 수급이 기대되는 상황이지만 트럼프의 ‘미국 우선주의’로 인해 대미 무역에서 흑자를 보는 우리나라를 견제할 가능성이 높기 때문이다.

한지영 키움증권 연구원은 “지난 트럼프 1기 시절과 달리 본인의 정책을 더 공격적으로 추진할 수 있는 Red Sweep 구도가 유력해진 상황 속에서 2기 출범 이후 재차 본격화될 수 있는 무역분쟁의 두려움이 국내 증시에 주입됐다”며 “2018년도에 비해 시가총액 비중이 높아진 이차전지주들이 트럼프 재집권 시 보조금 혜택 등 친환경 관련 법안이 이들 업체들에게 부정적으로 변할 수 있다는 불안감도 영향을 가했다”고 분석했다.

이웅찬 iM증권 연구원은 “한국은 관세 부과의 직접 대상이 될 가능성이 있고 관세 부과 자체가 글로벌 무역을 둔화시켜 경기를 하강시킬 수 있다는 점이 특히 우려된다”며 “바이든 정권 IRA 보조금 등 한국 산업에 수혜를 주었던 정책의 축소 가능성도 아쉬운 부분”이라고 짚었다.

다만 “내년 상반기 관세 부과가 현실화하는 시점을 증시 저점으로 보고 대응하는 것이 바람직하고 의미 있는 반등은 어려울지라도 박스권 유지는 가능할 것”이라고 덧붙였다.

한국정경신문 윤성균 기자 friendtolife@daum.net 윤성균 기자의 기사 더보기

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