[한국정경신문=이진성 기자] 하나증권은 호텔신라에 대해 분기별 강한 이익 턴어라운드 모멘텀에 주목해야 할 시기라며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 기존 4만5000원에서 6만원으로 상향했다.
10일 서현정 하나증권 연구원은 보고서를 통해 "턴어라운드 모멘텀은 2~3분기에 집중되며 극대화될 것으로 예상한다"며 "2분기 연결 영업이익은 직전분기 대비 흑자전환, 3분기부터는 전년도 기저효과가 더해지면 전년 및 직전 분기 대비 이익이 대폭 개선될 것으로 기대한다"고 밝혔다.
하나증권은 올해 호텔신라의 연결 영업이익을 600억원 이상으로 전망했다. 비효율 다이고 비중 축소와 경쟁강도 완화로 시내점 마진율은 4~5% 수준을 유지할 것으로 봤다. 또 3분기 한시적으로 무비자 단체관광이 허용되면 개별여행객과 소형다이고 중심 고객 믹스가 변환되며 추가적인 수익성 개선도 기대된다고 설명했다.
국내외 공항의 경우 연간 지속 적자를 예상했다. 다만 해외 공항의 경우 2~3분기 입차료 감면 협의가 완료되며 분기별 적자 축소를 기대했다. 인천공항의 경우 법원에 조정 신청까지 해둔 상황으로 개선 여력이 남아있다고 전했다.
인바운드와 중국 경기 회복 모멘텀도 고려할 대상이다.
서 연구원은 "여전히 면세 내 중국 비중이 70% 가까이 된다"며 "연결 매출 비중의 15%나 되는 호텔 사업도 관광객 증가에 따라 견조한 실적이 예상된다"고 말했다.