[한국정경신문=우용하 기자] 미래에셋증권이 엔씨소프트에 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가는 26만원으로 상향했다. 기대 이상의 2분기 실적에 더해 대규모 신작 모멘텀이 다가온다는 판단에서다.

13일 임희석 미래에셋증권 연구원은 보고서에서 “엔씨소프트는 2분기 매출액 3820억원, 영업이익 150억원으로 시장 기대치를 상회했다”며 “모바일과 PC 주요 지식재산권(IP) 매출 반등이 실적 호조를 이끌었다”고 밝혔다.

PC매출액은 920억원으로 예상치를 23% 상회했다. 특히 리니지2와 아이온 등 레거시 IP에서 매출 반전에 성공했다. 모바일 매출액은 리니지M과 리니지2M의 매출이 상승하면서 총 2190억원을 기록했다. 영업비용은 전년 동기 대비 2% 증가한 3670억원이다.

보고서는 엔씨소프트 최대 기대작인 아이온2의 출시가 가시권에 들어왔다고 강조했다. 보수적으로 보더라도 연내 아시아 지역 출시에는 무리 없다고 판단했다. 구체적인 비즈니스모델(BM)은 다음 달 공개될 계획이다. 미래에셋증권은 아이온2의 연간 매출액을 5500억원으로 가정했다. 다변화된 장르의 신작 출시 활동은 내년에도 이어질 예정이다.

임 연구원은 “가을까지 게임주 내에서 가장 강력한 단기 모멘텀을 이어갈 것 같다”며 “특히 이번 실적 발표에서 기존 레거시 IP의 하향세가 일단락된 부분이 고무적이다”라고 분석했다.

이어 “3·4분기 실적에 대한 눈높이가 낮아진 상황 속 아이온2 출시 전까지의 가을 모멘텀을 편하게 가져갈 수 있는 상황이다”라며 “대형 신작 모멘텀을 고려한 단기 트레이딩 관점에서의 접근을 추천한다”고 말했다.

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