[한국정경신문=우용하 기자] 하나증권이 KCC건설에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가는 52만원으로 상향했다. 올해 실리콘 업황 회복에 기반한 최대 실적이 예상되기 때문이다.

5일 윤재성 하나증권 연구원은 보고서에서 “KCC는 2분기 영업이익 1404억원을 달성하면서 시장 기대치를 18% 상회했다”며 “실리콘의 극적인 개선이 주원인이다”라고 밝혔다.

하나증권이 추정한 2분기 실리콘 영업이익은 422억원이다. 과거 높은 가격으로 계약된 원료가격의 부정적 효과가 제거된 성과로 분석됐다. 메탈릴리콘 가격이 하향 안정화된 점도 주요했다. 도료 영엽이익은 612억원으로 여전한 호실적을 기록한 것 같다고 평가했다. 건축용 도료 부진을 조선용 상쇄한 덕으로 보인다.

3분기 영업이익은 1485억원으로 추가 개선될 전망이다. 실리콘에선 원가 개선 효과가 지속될 것으로 가정했다. 다만 보수적인 관점에서 최근 판가 급등분은 추정치에 강하게 반영하지 않았다고 설명했다.

윤 연구원은 “올해 연간 영업이익은 5227억원으로 사상 최대치를 예상한다”며 “실리콘 영업이익이 전년 대비 1097억원 개선돼 건자재 감익을 상쇄할 것 같다”고 강조했다.

이어 “자사주 의무 소각 기대감에 더해 실리콘의 강한 업황 턴어라운드 가능성에 주목할 필요가 있다”며 “올해와 내년 이익 추정치를 상향했고 섹터 톱픽으로 제시한다”고 말했다.

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