[한국정경신문=우용하 기자] 키움증권이 GS건설에 대해 3분기 경상적인 수익 흐름을 보일 것 같지만 GS이니마 매각은 변수로 남아있다고 평가했다. 다만 투자의견 ‘매수’와 목표가 2만7000원은 유지했다.

31일 신대현 키움증권 연구원은 보고서에서 “GS건설의 2분기 영업이익은 1621억원으로 시장 기대치와 키움증권의 추정치를 상회했다”며 “이번 분기 일회성 이익이 비용 대비 더 큰 규모로 나왔기 때문이다”라고 밝혔다.

지배주주 순이익은 엘리먼트 유럽 청산 730억원과 외화관련 손실 1870억원 등 일회성 영업 외 비용 발생으로 적자 전환됐다.

보고서는 GS건설의 2분기 실적에는 여러 이슈가 많았으나 3분기부터는 큰 변화 없을 것으로 전망했다. 주택건축 부문에선 대규모 현장에 대한 도급 증액 예정이 없고 플랜트에서도 주요 프로젝트의 실행 예산이 나왔기 때문이다. 이에 경상적인 수준의 마진이 나올 것으로 판단됐다. 신사업에서도 추가 비용은 발생하지 않을 것으로 평가됐다.

신 연구원은 “하지만 아직 GS이니마 매각이 남아있다”며 “매각 자체는 결정됐지만 매각 금액과 이에 따른 재무구조 개편 정도는 불확실성으로 남아 있을 예정이다”라고 판단했다.

이어 “하반기에는 특이 사항 없이 주택건축 부문 착공 믹스에 따른 수익성 개선이 기대된다”며 “향후 GS이니마 매각 금액과 재무구조 개선 정도가 주가에 중요한 영향을 미칠 것 같다”고 말했다.

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